BlackRock: Биткойн — идеальный инструмент для диверсификации инвестиций

Авторы исследования рассматривают 15-летнюю историю биткойна и сравнивают его уникальные характеристики с другими классами активов. Они отмечают, что фундаментальные аспекты биткойна отличаются от большинства традиционных инвестиций и в некоторых случаях движутся в противоположном направлении.

Несмотря на репутацию биткойна как волатильного актива, он исторически превосходит основные классы активов. Из-за этого некоторые инвесторы рассматривают его как потенциальный щит от глобальной финансовой и геополитической нестабильности.

Биткойн выделяется благодаря нескольким ключевым характеристикам. Его объем ограничен 21 миллионом единиц, что означает, что в обращении никогда не будет больше этой цифры. Кроме того, он позволяет международные транзакции и работает без необходимости в одобрении со стороны какого-либо центрального органа, известного как «безразрешительный». Эти качества делают биткойн надежной альтернативой традиционным монетарным системам, которые обычно зависят от централизованных учреждений, таких как банки и правительства.

Исследование BlackRock также подчеркивает низкую корреляцию биткойна с традиционными активами, такими как облигации и акции. В терминах инвестирования корреляция измеряет, как различные активы движутся относительно друг друга. Низкая корреляция биткойна означает, что его ценовые движения часто независимы от колебаний акций и облигаций. Эта характеристика делает его особенно ценным для диверсификации.

Исторически биткойн обеспечивал более высокие доходы с течением времени. За последнее десятилетие биткойн превзошел все основные классы активов в семи из десяти лет, причем ежегодные прибыли превышали 100% в успешные годы. Однако важно отметить, что биткойн также пережил значительные падения. Было четыре случая, когда его цена упала более чем на 50%, что подчеркивает потенциальные риски.

В отчете биткойн описывается как «несуверенный» актив, что означает, что он не связан с каким-либо конкретным правительством или экономикой. Он также децентрализован, что означает, что ни одно отдельное учреждение, такое как правительство или центральный банк, не контролирует его. Эта децентрализация может сделать биткойн альтернативой традиционным финансовым активам.

Согласно BlackRock, независимость биткойна от экономических условий любой отдельной страны или централизованных систем может сделать его более надежным во время масштабных экономических кризисов. К таким кризисам относятся крахи банков, девальвации валют, рецессии и другие системные риски, влияющие на традиционные финансовые системы.

Документ утверждает:

«Биткойн, как первая децентрализованная, несуровенная монетарная альтернатива для широкого мирового принятия, не имеет традиционного контрагентского риска, не зависит от какой-либо централизованной системы и не подвержен удачам одной страны.»

В документе также рассматривается биткойн как потенциальная альтернатива американскому доллару. Эта точка зрения возникает из растущих опасений среди инвесторов относительно увеличивающихся дефицитов и уровней государственного долга в США. Подобные беспокойства существуют и в других странах, сталкивающихся с высокими уровнями государственного долга.

Авторы подчеркивают, что за последние пять лет некоторые инвесторы обращались к биткойну как к «убежищу» во времена глобальной экономической неопределенности. В такие кризисы инвесторы обычно ищут активы, которые, по их мнению, сохранят или увеличат свою стоимость, когда традиционные инвестиции падают.

Действуя как защита и альтернативный актив, биткойн воспринимается некоторыми как средство защиты от рисков традиционной финансовой системы. Его уникальная природа и историческая продуктивность сделали его предметом интереса для инвесторов, стремящихся диверсифицировать свои портфели. Однако отчет также отмечает, что потенциальные инвесторы должны тщательно рассмотреть риски, включая историю высокой волатильности биткойна и возможность резкого снижения цен.