MicroStrategy планирует привлечь $700 млн для покупки большего количества биткоинов

16 сентября основатель MicroStrategy Майкл Сейлор объявил, что компания планирует третье предложение долговых обязательств в этом году. На этот раз они намерены привлечь $700 миллионов за счет выпуска конвертируемых старших облигаций.

Общая сумма включает опцию добавить еще $105 миллионов в облигациях, которые будут погашены в сентябре 2028 года. Такой подход позволяет компании привлечь дополнительные средства при необходимости, одновременно предлагая инвесторам возможность конвертировать свой долг в акции в будущем.

MicroStrategy заявила, что планирует использовать средства, полученные от этого предложения, в первую очередь для погашения существующих долгов. В частности, они планируют выкупить $500 миллионов непогашенных старших обеспеченных облигаций.

Кроме погашения долгов, компания также имеет четкую стратегию использования части этих средств для покупки большего количества биткоинов. Они подтвердили свою приверженность биткоин-стратегии, отметив, что оставшиеся средства будут направлены на покупку дополнительных биткоинов и на общие корпоративные нужды.

Этот шаг соответствует их долгосрочному подходу к активному инвестированию в биткоин как части стратегии управления корпоративными активами.

Фрид Тиль, генеральный директор Marathon Digital Holdings, прокомментировал это объявление, сказав:

Его комментарий намекает на то, что агрессивная покупка биткоинов со стороны MicroStrategy уменьшает доступное предложение для других инвесторов.

Тем временем, известный критик биткоина Питер Шифф ответил: «Не снова», выразив свой скептицизм. Он также задал вопрос: «Что произойдет, когда MSTR останется единственным покупателем?», предполагая, что существует предел объема долгов, которые MicroStrategy может выпускать для поддержания своей стратегии. Комментарий Шиффа вызывает опасения относительно устойчивости такого подхода в случае изменения рыночных условий.

В этом предложении долговых обязательств MicroStrategy выкупит свои обеспеченные старшие облигации, что освободит примерно 69 080 BTC, которые в настоящее время используются в качестве залога. Этот шаг даст компании больше гибкости в управлении своими биткоин-активами.

Конвертируемые старшие облигации, которые использует MicroStrategy, являются видом долговых ценных бумаг. Они могут быть конвертированы в определенное количество акций эмитента при определенных условиях в течение срока действия облигации. Они называются «старшими» обязательствами, поскольку имеют приоритет перед другими видами долгов в случае банкротства.

Это третье предложение долговых обязательств MicroStrategy в 2024 году. В этом году компания активно привлекает капитал, собрав около $700 миллионов в аналогичном предложении в марте и еще $500 миллионов в июне.

Благодаря этим предложениям компании удалось значительно увеличить свои запасы биткоинов. В настоящее время MicroStrategy владеет 244 800 BTC, стоимостью около $14,24 миллиарда по текущим рыночным ценам. Их последняя покупка, объявленная 13 сентября, включала приобретение 18 300 BTC на сумму около $1,1 миллиарда.

Согласно данным сайта Saylor Tracker, средняя стоимость покупки биткоинов MicroStrategy составляет $38 781 за биткоин. Эта средняя цена дает им общий нереализованный доход около 50% на весь их биткоин-портфель, что свидетельствует о значительной прибыли от их инвестиций.

Однако, несмотря на сильную приверженность компании биткоину, акции MicroStrategy (MSTR) недавно упали. В понедельник они снизились на 4,9%, закрывшись на уровне $134,50, согласно данным Google Finance.

Динамика акций MicroStrategy в основном отражает колебания цены биткоина. Акции достигли пика в марте, но с тех пор упали на 30%. Аналогично, биткоин в настоящее время торгуется на 21,3% ниже своего мартовского пика, что подчеркивает высокую корреляцию между судьбой компании и рынком криптовалют.